学院新闻

3344体育官网登录硕士研究生第二期Seminar成功举办

时间:2023-12-22浏览:11

1221日上午,3344体育官网登录硕士研究生以线上腾讯会议的形式举行了第二期研讨会。应3344体育官网登录邀请,对外经济贸易大学统计学院林航博士为硕士研究生作了题为“Tail Risk Signal Detection through a Novel EGB2 Option Pricing Model”的报告。会议由副院长吴鑫育教授主持,学院部分老师和硕士研究生参加了本次会议。

林航博士首先文章的选题背景出发,回顾了以往文献在期权定价研究上的不足。如传统的布莱克-斯科尔斯模型的假设与实际情况不符,带跳跃的默顿模型虽然能够捕捉金融市场上长尾分布和极端事件的特征,但该模型较为复杂且样本外预测表现不佳,无法在危机来临之前预测市场尾部风险。基于此背景,文章提出了一种基于第二类指数广义贝塔(EGB2)分布的新型期权定价模型相比于已有的期权定价模型,该模型具有更强的普适性、简单性、稳健性、定价精准性和金融可解释性。文章指出,新的EGB2期权定价模型不仅可以在市场平稳条件下“复制”布莱克-斯科尔斯模型中的期权价格,还能够完美地复制默顿跳跃扩散模型中的期权价格。其次,基于该期权定价模型,文章引入三种尾部风险预警指标来监测金融市场中的尾部风险信号,即EGB2隐含尾部指数、EGB2隐含在险价值(EGB2-VaR)和EGB2隐含风险中性密度(EGB2 R.N.D.指标最后,林航博士根据上证50ETF期权数据对模型进行实证分析,结果表明新的EGB2期权定价模型比现有模型拥有更高的定价精度,并且较为准确地预测市场尾部风险,这不仅有助于投资者达到“预警灰天鹅”的投资目标,还有助于金融监管总局达到“防范灰犀牛”的政策目标。

分享结束后,部分同学就模型适用性模型公式推导尾部风险的定义和投资者恐慌等问题与林航博士进行了热烈交流。本次研讨会对3344体育官网登录硕士研究生开展科研工作开拓了新思路、提供了新视角

(撰稿:罗惠宇、蒲俊霖;审核:吴鑫育)


返回 原图
/